都把温暖捂在积分上

撩卡记 · 发表于 2020-6-19 13:11:04

今年，各行在削减权益上，继续把重点放在积分业务上。

在中信里程调整比例、平安取消线下刷卡积分、民生剔除部分支付机构计积分之后，华夏把国航里程兑换比例由16:1调整为80:1，兴业把里程兑换和额度挂钩，广发推出超100万黑商户名单。

这背后原因，可以总结为三点：

第一，银行信用卡业务利润导向。

第二，信用卡内容科普，给银行带来了更多的羊毛党。

第三，三级分销的积分变现业务借助社交平台和线下地推快速普及。

第一点是表象，看似是为了利润而已（各行信用卡业务这几年赚的不要太盆满钵满）。

真正的原因在于后两者。

而后两者又一个在明、一个在暗。

最后，拿来开刀的是在明的这个——羊毛党。

如果拿16-18年的群体人数和15年前的群体人数对比，科普确实给银行带来了新增羊毛党。

这也是羊毛党前浪诟病科普使得“僧多肉少”、银行不断削权的点。

但这个并不是问题核心。

根据小撩君观察，信用卡科普自媒体、薅羊毛自媒体、信用卡论坛和羊毛论坛，其用户是高度重叠的，且总量在约100万上下，活跃在约10万上下，在17、18年后基本处于一个稳定、滞增的状态。

而17、18、19这三年银行的信用卡发卡是爆发式增长的。

按照银行原有的积分消耗逻辑和同分不同值的积分剪刀差模型，新增沉默积分是可以覆盖羊毛党支出积分的。

只要在银行既有的平衡模型内，这个游戏可以继续下去。

但18、19年以来，市场涌现了一批打破平衡的力量——线上、线下的信用卡积分变现。

运用三级分销的模式，快速裂变。（三级分销也是这两年银行信用卡新增发卡的主力渠道）

为什么积分变现业务普及会打破羊毛党和银行之间的平衡？

这个问题背后逻辑，在写17年年报的时候提到过，各家银行账面上都躺着价值几十亿人民币的沉睡积分。利用信息不对称，银行薅90%+的小白用户，不足5%的羊毛党薅银行+为银行贡献数据。（共同撸小白，羊毛党看似薅银行，其实也是在薅小白而已）

羊毛党从银行薅取的积分价值，银行可以用小白用户沉睡掉的积分价值来平衡。

积分变现业务，是在唤醒大量的沉睡积分。做的也是撸银行的小白客户，共同撸小白闯入新变量，破坏了既有平衡。（兴业一万积分给2.45元）

这个业务对银行来说没有任何贡献，纯支出。

但，是一个灰色区域，银行并没有好的制衡手段来制约。

最后，只能选择通杀&削减羊毛党支出。

总结：

1、新增毛党会拉低户均，但不至于搞到当前接近枯竭的状况。

2、枯竭的真正原因是搅局者闯入撸小白模型中，打破了既有平衡。

要解决这一问题，其实也不难，砍掉积分业务，变成返现模式。

通过返现规则设计，达成羊毛党贡献数据+共同撸小白+剔除第三方纯搅局者的再平衡。

个人瞎猜测，这有可能是信用卡业务下一发展阶段的主流模式，毕竟①银行离不开羊毛党超强的“消费能力”来美化报表，毕竟②商业利润的本质是信息不对称。

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