私募基金管理缺失，东航国金被罚320万

6月27日，香港证监会(SFC)宣布对东航国际金融(香港)有限公司("东航国金")进行谴责，并处以320万港元的罚款，理由是后者在2015年2月至2017年7月期间没有就旗下两支私募基金履行应尽的投资经理职责，而此时距离东航国金宣布停止香港所有业务已经过去整整一年的时间。

SFC指，在一家根据开曼群岛法例成立为获豁免股份有限公司的开放式投资基金"Worldwide Opportunities Funds SPC" (WOF)的旗下，有两支独立资产组合，分别是：Hong Kong Investment Fund SP (HKIFSP)及Evergreen Growth Saver SP (EGSSP)。

2015年2月16日至2018年1月31日期间，东航国金被WOF委任为EGSSP的投资经理；另外，在2016年3月1日至2018年1月31日期间, 东航国金还获得WOF的委任，成为HKIFSP的投资经理。

而根据EGSSP和HKIFSP的私人配售备忘录，这两支基金的投资目标是透过将大部分资产投资于收购目标公司的股份，从而为股东提供结构性的投资回报。其中，HKIFSP的目标投资公司为一家在开曼群岛注册成立的"Real Estate and Finance Fund"，而EGSSP的目标投资公司最初亦为"Real Estate and Finance Fund"，后于2016年3月11日改为另一家同样也是在开曼群岛成立的"Evergreen Growth Saver"。

但SFC调查发现，东航国金并没有对两支基金的投资进行充分的尽职审查和监察，也没有采取令人满意的风险管理措施，以识别、量化和管理基金所面临的风险，包括：基金的投资是由基金董事来决定，而非担任投资经理的东航国金，虽然东航国金声称负责酌情管理基金的投资组合，但实际上它并没有这样做；同时，东航国金对两支基金的目标投资公司(即上述"Real Estate and Finance Fund"和"Evergreen Growth Saver")所进行的尽职审查极为有限，以致对目标公司持有的资产、投资组合、负债，以及估值依据，所知有限甚至毫不知情。

另外，东航国金也没有对声称就基金及其相关投资进行的尽职审查和监察保留适当的审计线索，例如：东航国金声称与其内部资产管理部门就基金的表现定期举行了检讨会议，但却未能交出任何会议纪录；在2016年5月至2017年3月期间，东航国金在每月的报告中仅载述了一些数据和整体市场观点，并没有对相关数据和观点将如何影响投资目标及基金提供任何分析或说明；以及东航国金声称与基金董事在大约2016年12月中，就其中一只基金价格的大幅下跌进行过讨论，但却没有就有关讨论及决定不采取进一步行动的依据备存任何纪录。

根据披露，EGSSP的每股资产净值在2016年9月30日至11月30日的两个月期间，从2,251.987港元跌到546.872港元，跌幅高达75.7%。另外，2019年5月16日，WOF被开曼群岛大法院命令清盘，自此，HKIFSP和EGSSP两只基金一直处于清盘状态。

SFC指，虽然东航国金在被SFC有限度检视后，采取了补救行动，包括自2018年2月1日起终止了对上述两支基金的投资管理服务，但SFC仍然认为东航国金在担任基金经理期间，没有履行应尽的职责，因此决定对东航国金进行谴责，并处以320万港元的罚款。

据悉，东航国金此前拥有SFC颁发的1号(证券交易)、2号(期货合约交易)、3号(杠杆式外汇交易)、4号(就证券提供意见)、5号(就期货合约提供意見)及9号(提供资产管理)牌照，但现在所有牌照已经被停止。而根据东航国金网站信息，2021年6月15日，该公司宣布将自2021年10月15日起，全面停止在香港的所有业务。

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