中国国际航空股份有限公司2021年财务分析报告

中国国际航空股份有限公司2021年财务分析报告

2022-06-15

目录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、固定资产结构与变动分析

6、投资结构分析与变动分析

7、资本结构分析与变动分析

8、流动负债结构与变动分析

9、长期资本结构与变动分析

10、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、期间费用分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

中国国际航空财务分析报告

一、整体财务状况

2021年，本年实现营业收入7,453,167.00万元；营业利润-2,555,591.40万元；净利润-2,253,382.60万元；资产总计29,841,515.20万元，其中：货币资金1,670,966.40万元，应收账款299,103.70万元，存货205,028.20万元；负债合计27,257,480.20万元；所有者权益合计2,584,035.00万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2021年，资产总额29,841,515.20万元，其中流动资产3,039,672.80万元，占比10.19%；长期投资1,433,651.90万元，占比4.80%；固定资产11,987,209.80万元，占比40.17%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其他资产13,380,980.70万元，占比44.84%，无形资产及其他资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大。而去年指标为流动资产占比5.72%、长期投资占比19.84%、固定资产占比30.88%、无形资产及其他资产占比43.57%。

资产结构及变动表

资产总额比去年增加1,434,444.20万元，增长5.05%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加1,415,206.00万元，固定资产增加3,215,438.10万元，无形资产及其他资产增加1,005,133.30万元，共计增加资产5,635,777.40万元；长期投资减少4,201,333.20万元，共计减少资产4,201,333.20万元。相比较而言，流动资产大幅增加，增长87.12% ，长期投资大幅减少，下降74.56% ，固定资产大幅增加，增长36.66% ，无形资产及其他资产有所增加，增长8.12%。

由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年减少，流动资产较去年增加，流动资产增加的速度快于非流动资产减少的速度，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润减少，加大了亏损，净利润下降速度快于资产增加速度，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如去年，资产的增加反而加大了亏损，经营状况恶化。

2、流动资产结构与变动分析

流动资产总额3,039,672.80万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)1,671,382.10万元，占比54.98%，现金资产占比过高，资金闲置情况比较严重，应加对现金资产的管理，提高流动资产的收益能力；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)662,614.90万元，占比21.80%；存货205,028.20万元，占比6.75%；其他类流动资产500,647.60万元，占比16.47%；而去年指标为货币性资产占比40.48%、应收款项占比20.75%、存货占比11.41%、其他类流动资产占比27.36%。

流动资产结构及变动表

流动资产总额比去年增加1,415,206.00万元，增长87.12%。流动资产总额增加的原因如下：货币性资产增加1,013,857.80万元，应收款项增加325,552.00万元，存货增加19,629.20万元，其他类流动资产增加56,167.00万元；货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项增加，增加的速度慢于流动资产，应收款项的比重下降，货款回收情况相比优于去年，但应该继续加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流动资产，存货的比重下降，企业存货占用资金相比下降，但企业还应加强存货管理及销售工作。

纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况较去年有好转。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，但增幅不如流动资产，本期流动资产经营质量不如去年。

3、应收款项变动分析

本年应收款项合计662,255.80万元，其中应收账款299,103.70万元，占比45.16%，预付款项44,027.40万元，占比6.65%，其他应收款319,124.70万元，占比48.19%；而去年指标分别为应收账款294,279.90万元，占比87.48%、预付款项42,123.70万元，占比12.52%。

从单项较去年相比较而言，应收账款有所增加，增长1.64%、应收款项融资基本上没有变化、预付款项有所增加，增长4.52%、其他应收款基本上没有变化。

应收款项变化表

通过分析可以看出：在应收款项占比中，其他应收款48.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；营业收入的上升的速度超过应收账款的130%，说明企业产销两旺，销售形势非常好，并且货款回笼非常及时。

4、存货变动分析

在存货搭配分析中，可以看出存货205,028.20万元，营业成本8,584,359.50万元；而去年指标分别为存货185,399.00万元、营业成本7,563,105.30万元。

从单项较去年相比较而言，存货大幅增加，增长10.59%，营业成本大幅增加，增长13.50%。

存货变化表

通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的变化与营业成本变化协调。